深交所操纵业绩

近年来，深圳证券交易所（深交所）对上市公司操纵业绩的行为加强了监管力度。结合自2024年以来的典型案例及监管措施，可以看出深交所对于上市公司通过会计手段、非公允交易等方式操纵业绩的监管趋势日益严格。

一、操纵业绩的主要手段及监管措施

深交所发现，部分上市公司存在通过滥用会计判断调节利润、非公允交易输送利益以及虚假交易虚增收入等手法来操纵业绩。例如，某些公司通过主观选择有利的会计判断来虚增收入，或者通过关联方或利益方的股权交易虚增收益。对于这种行为，深交所通过年报问询函、核查收入真实性等方式进行监管。

二、典型案例及处罚结果

华自科技是操纵业绩的违规行为典型。该公司通过“计提减值不充分”“跨期确认收入”等手段，在2023年业绩预告由预盈转为年报巨亏。对此，深交所对该公司及高层管理人员进行了通报批评并记入诚信档案。ST舜天和ST锦港财务造假案件也引起了深交所的重视。这两家公司通过虚增营收的手段欺骗投资者。证监会对其进行了罚款，并对实控人采取了市场禁入措施。

三、监管趋势与投资者警示

深交所明确强化了“申报即担责”的原则，对于“带病闯关”的行为将严惩不贷。对于投资者来说，需要警惕一些可能的风险信号，例如业绩预告频繁修正或与年报差异显著、关联交易估值异常或缺乏商业实质等。投资者还应关注退货率、商誉减值等会计估计是否明显偏离行业水平，这些都是判断上市公司是否存在操纵业绩行为的重要指标。

深交所对上市公司操纵业绩的监管力度不断加强，通过一系列监管措施和典型案例的处罚，表明了对这一行为的零容忍态度。作为投资者，我们需要保持警惕，理性投资，关注公司的真实业绩和长远发展。也期待上市公司能够自觉遵守法规，以真实、公正、透明的方式披露信息，为投资者提供一个健康、规范的投资环境。